Market Panic Scoreとは？考え方と使い方

Market Panic Scoreは、市場がどれだけ「パニック状態」に近いかをスコアで示す情報ツールです。長期投資家（特にインデックス投資家）が暴落局面を客観的に把握し、判断材料を増やすためのダッシュボードとして設計されています。

なぜこのツールを作ったのか

積立投資を続けていると、市場が急落した時に「これはいつものノイズなのか、本格的な暴落なのか」を判断することが難しい局面があります。ニュースは感情的な表現が多く、SNSでは楽観論と悲観論が入り乱れます。そこで、複数の市場指標をデータとして統合し、「今の市場の状態」を0〜100の数値で確認できるツールとして作成しました。

あくまで判断材料のひとつを増やすことが目的であり、投資推奨ではありません。「スコアが高いから買え」というシグナルを提供するものではなく、「今どのくらいの水準にあるのか」を知る補助ツールとして位置づけています。

スコアを構成する指標

Market Panic Scoreは、大きく「ダメージスコア（構造的な価格下落）」と「ヒートスコア（現在の恐怖・ボラティリティ）」の2つに分かれます。

ダメージスコア（Damage Score）— 構造的な価格ダメージ

• •ドローダウン：52週高値から現在価格がどれだけ下落しているか（ウェイト: 40%）
• •SMA200乖離率：200日移動平均線からの乖離度（ウェイト: 35%）
• •マーケット・ブレス：市場全体で200日SMA上の銘柄比率（米国市場のみ, ウェイト: 25%）

ヒートスコア（Heat Score）— 恐怖・ボラティリティの強度

• •20日間リターン：直近20営業日の価格変動率（ウェイト: 35%）
• •実現ボラティリティ：過去20日間の実際の変動の大きさ（ウェイト: 35%）
• •VIX / 日経VI：インプライド・ボラティリティ（ウェイト: 20%）
• •RSI（14日間）：売られすぎ・買われすぎ水準（ウェイト: 10%）

スコアの見方（0〜100）

• •0〜20：Calm（落ち着き）：市場は全体的に安定した状態
• •20〜40：Watch（要観察）：若干の警戒感が生まれている水準
• •40〜60：Correction（調整局面）：明確な調整が進んでいる状態
• •60〜80：Stress（ストレス）：強いストレスが市場全体に広がっている
• •80〜100：Panic（パニック）：歴史的な暴落に近い極端な状態

過去の暴落との比較機能

ダッシュボードには「過去の主要暴落局面との比較」セクションがあります。コロナショック・リーマン危機・ITバブル崩壊などの歴史的なイベント時のピークスコアと現在のスコアを比較し、「今の市場がどれくらい歴史的な暴落に近いのか」を相対的に把握できます。

スコアは実際の過去データから算出されています（一部の古いイベントはデータカバレッジの関係で簡易算出になる場合があります）。このランキングを見ることで、「今回の下落は過去のコロナショック級か、それとも軽微な調整か」という感覚をデータで確認できます。

このツールの使い方

• •積立投資を継続しながら、スコアが高い局面（Stress〜Panic）では追加投資を検討する材料のひとつとして参照する
• •特定の水準を「買いシグナル」として機械的に使うのではなく、市場環境の概観把握に活用する
• •日々チェックするより、市場が大きく動いた局面で確認する使い方が想定されています
• •US（S&P500）とJP（TOPIX）のスコアを比較し、どちらの市場により強いストレスがかかっているか確認する

まとめ

Market Panic Scoreは「今市場はどの程度パニックに近いか」を一目で確認するための参考ツールです。データを元に状況を把握し、感情ではなく事実に基づいた判断をする一助になれば幸いです。将来の市場動向を予測するものではなく、現在の状態を客観的に示すことを目的としています。